京灵财税-京灵财税(北京)有限公司官网 智融聊管理 债务融资是企业首选的融资类型吗?

债务融资是企业首选的融资类型吗?

债务融资不一定是企业首选的融资类型。债务融资是企业融资的一种方式,企业在融资的过程中,会根据企业的生产经营状况、业务需求,以及企业战略等来确定企业选择何种融资方式, 而有的时候企业在融资渠道的选择方面也很被动。

从企业融资的角度讲,债务融资相对于股权融资等其他融资,在融资成本和融资门槛等方面有一定的优势,这也是好多企业选用债务融资方式的原因之一;另外,由于中小企业的经营状况和行业特点,投资者一般也不会选择对这类企业进行股权投资,也由于股权融资的门槛很高,使得中小民营企业不得不寻求债务融资的方式,来解决企业生产经营和发展过程中所需要的资金。

债务融资主要包括银行贷款、企业债券、商业信用和租赁融资等债务融资方式。银行贷款是企业主要的债务资金来源,尤其是中小企业的债务融资更多的来源于银行贷款这种融资方式;商业信用是与企业的交易业务行为有关,主要表现为企业占用供应商的资金,一般情况下,企业在行业中的位置决定了企业运用商业信用可以占用资金的多少;而企业债券和租赁融资的债务融资在企业也多有应用,尤其是租赁融资。

我们知道,中小企业选用债务融资来解决企业生产运营资金的不足,一方面源于债务融资自身的优势,另一方面是股权融资等其他融资方式的高门槛和高成本。

债务融资在企业融资中的优势主要表现在:

一是融资手续简便,且银行等金融机构的放款速度较快,也就是资金到位的速度较快。应该说,这一点相对于股权融资等其他的融资方式,债务融资确实有一定的优势,尤其是当企业面临暂时的、临时的、急需的流动资金需求时,债务融资可以帮助企业解决短缺资金的问题。

比如,企业可以通过向银行等金融机构申请借款,还可以向上下游合作伙伴(供应商、经销商等)寻求短期的资金支持,以缓解企业短期的资金需求。

二是债务融资相对于股权融资等其他的融资方式,其融资成本相对较低。比如,银行贷款利率相对较低,且如果债务融资利率低于企业总资产收益率时,可以提高投资者的收益率;再比如,企业占用供应商的资金,对企业来讲这是一笔无息债务,资金占用得越多,企业总体的资金成本也就会越低。

三是避免企业失去控制权。我们知道,股权融资具有稀释股权的作用,而债务融资可以规避企业的股权稀释;一般情况下,债权人无权参与企业的生产经营管理和决策,也不能享受利润分配的权利。另外,有息债务还可以起到抵减企业所得税的作用,也就是符合企业所得税税前扣除条件的财务费用是可以税前扣除的。

总之,债务融资不一定是企业首选的融资类型。企业在融资的过程中,会根据企业的生产经营规模、业务发展、融资成本和战略规划等来选择对企业有利的融资方式。从某种程度上讲,企业在融资方式的选择上有时也会很被动。

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作者: 智融聊管理

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