一周未来商业丨京东、拼多多Q2财报出炉;快狗打车港交所递交招股书;易快报、乐刻获新融资

每经未来商业智库”每周定期分享《一周未来商业》,围绕电商/新消费、物流/供应链、生活服务、以及未来商业创新创投领域,以“事件+短评”的形式,洞见未来商业发展趋势。
上周(8.23-8.29),我们为您共盘点了13件热点新闻事件。

#电商/新消费#

1、【京东发布2021年Q2及中期业绩 京东物流、京东健康财报一同释出】

一周未来商业丨京东、拼多多Q2财报出炉;快狗打车港交所递交招股书;易快报、乐刻获新融资

图片来源:IC photo
8月23日,京东集团发布了2021年第二季度及中期业绩。财报显示,2021年第二季度,京东集团净收入为2538亿元(人民币,下同),同比增长26.2%;经营利润为3亿元,继续保持低利润率运营。此外,截至2021年6月30日,京东过去12个月的活跃购买用户数达到5.32亿,较去年同期净增了1.15亿,单季新增3200万创下历史最高增量。
与此同时,京东物流、京东健康2021年中期业绩先后释出。京东物流半年报显示,2021年上半年,京东物流实现总收入485亿元,同比增长53.7%,其中外部客户收入265亿元,占总收入的54.7%,同比增长109.6%。净利润方面,2021年上半年,京东物流经调整后的Non-IFRS(非国际财务报告准则)净亏损为15亿元。
京东健康2021年中期业绩财报显示,2021年上半年,京东健康总收入为136.4亿元(人民币,下同),同比增长55.4%;净利润方面,2021年上半年亏损4.54亿元,同比减少91.5%;非国际财务报告准则盈利6.67亿元,同比增长79.9%。
未来商业短评:京东二季度整体面临增收不增利的局面,具体原因可归结为其在包括人力、基础设施、技术等的前期大规模投入导致了利润骤降,由此也不难看出,京东正在加速步入新一轮投资成长周期。具体来看,京东零售作为京东集团业务主盘仍增长稳健;京东物流虽未扭亏,但不断释放出外部客户收入持续增长的积极信号;而以社区团购为核心的新业务亏损严重,仍值得长期观察。
2、【拼多多Q2活跃卖家增至8.5亿 “百亿农研专项”上线】
8月24日晚,拼多多发布了2021年第二季度财报。营收方面,拼多多二季度营收230亿元,同比增长89%,本季度的运营利润为20亿元,这是继2020年第三季度首次盈利后,拼多多第二次实现单季盈利。截至2021年6月30日,拼多多年度活跃买家数达到8.499亿,单季新增2610万。
值得注意的是此次财报中的“两增一减”:增加对农产品冷链物流、仓储配送等供应链体系的建设投入、增加对农研的投入,减少营销费用。同时在公布财报当天,拼多多同时宣布设立了“百亿农研专项”,并由拼多多董事长兼CEO陈磊担任项目一号位。陈磊表示,Q2全部利润及未来几个季度可能有的利润,均将优先投入至该项目,直至满足100亿总额。
未来商业短评:目前,拼多多的活跃买家数已经到了8.5亿,单季新增用户的速度开始放缓。作为以农副产品这类高频低价商品为主的平台,拼多多在客单价上还有很大提升空间。增大物流仓储投入和“百亿农研专项”的上线,表明拼多多从战略上来看,依然希望不断筑高在农业领域的护城河。
3、【奈雪的茶Q2财报:营收、利润双升 重押数字化与供应链】
8月25日,“中国茶饮第一股”奈雪的茶,交出其上市以来的首份成绩单。数据显示,奈雪的茶2021年上半年收入达21.26亿元,相比2020年的11.80亿增长80.2%。调整后,其净利润达4820万元。这一数字表现也与去年同期的亏损6350万元形成了鲜明对比。此外,2021年上半年,奈雪的门店经营利润率为19.2%,较去年全年的12.2%提升不少,这与数字化建设、“厨房瘦身”有关。财报显示,奈雪在科技能力建设投入了4830万元。从成本来看,另一大块是供应链。2021年上半年,供应链建设投入6020万元。
未来商业短评:奈雪作为“新茶饮第一股”,其财报的意义对于市场了解新茶饮赛道一定的参考价值。从奈雪的营收、净利润等数据来看,还算可观。但仍需注意,其在人力成本、供应链上的成本压力仍不太乐观。除了数字化应用,目前来看,奈雪还把盈利押在了开在人流量更少、租金更便宜的第二类PRO门店上。至于结果如何,还等时间检验。
4、【每日优鲜Q2净收入同比增长41% 仍需解决盈利难题】

一周未来商业丨京东、拼多多Q2财报出炉;快狗打车港交所递交招股书;易快报、乐刻获新融资

图片来源:IC photo
8月27日,社区零售企业每日优鲜公布了2021年Q2财报。数据显示,每日优鲜Q2季度净营收18.95亿元,较2020年第二季度的13.46亿元,增长了40.7%。从数据来看,每日优鲜目前的两大发力点一是前置仓,另一是智慧菜场和零售云服务。财报显示,截至2021年6月30日,其在全国16个一二线城市的前置仓总面积较上年同期增加11%至20.8万平方米。在智慧菜场业务上,每日优鲜已与15个城市的58家菜场签订合同,并已在其中11个城市的34家菜场开始运营。但仍需注意的是,目前每日优鲜仍处于亏损状态,净亏损为人民币14.332亿元,而2020年同期,这一数据为3.398亿元。
未来商业短评:在招股书中,每日优鲜表示自己不再局限于生鲜电商,而是向社区零售进军。从此次财报来看,每日优鲜在智慧菜场业务和零售云业务进军速度已经开始加快。但是仍需注意的是,持续的亏损将带给每日优鲜在未来发展中的诸多不确定性。而在外部,在美团、拼多多等互联网玩家加持的社区团购以及叮咚买菜、盒马鲜生也在竞争之下带给每日优鲜不小的压力。

#生活服务#

1、【同程艺龙二季度净利4亿元 平均月活用户数2.8亿】
8月23日,同程艺龙(0780.HK)交出了二季度及上半年成绩单。财报数据显示,2021年上半年,同程艺龙收入37.5亿元,同比增长70.1%;经调整净利润6.9亿元。其中,2021年第二季度,同程艺龙实现营收21.4亿元,较去年同期增长78.1%;经调整净利润4亿元;平均月活跃用户达到2.8亿,同比增长58.3%。
2021年第二季度,同程艺龙住宿业务收入为7.4亿元人民币,同比增长93.3%;交通业务收入为12.3亿元人民币,同比增长70.1%。各项核心业务增长超越疫情前水平。
未来商业短评:在正面受到疫情的冲击之后,“加速转型”成为了在线旅游行业的常态,各大企业推出了一系列自救措施,并逐渐收获成效。从同程艺龙的这份成绩单可以看出,整个在线旅游行业正在加速复苏,也可以看到,疫情加速了行业对下沉市场的关注,同程艺龙也正通过多元化的方式挖掘下沉市场的流量,并带来了可观的月活增长。
2、【快狗打车港交所递交招股书】
8月27日晚间,同城货运平台快狗打车(GOGOX)正式向港交所递交上市申请文件,中金、UBS、交银国际、农银国际为联席保荐人。招股书显示,快狗打车在2018年、2019年和2020年的营收分别为人民币4.53亿元、5.49亿元和5.30亿元,过去三年净亏损分别为10.71亿元、1.84亿元和6.58亿元。不过,与去年同期相比,今年前四个月,快狗打车整体交易订单量从592万增长至798万,GTV(总交易额)从6.184亿元增加至7.986亿元,收入从1.282亿元增加至1.934亿元,分别增长34.7%、29.1%和50.9%。值得注意的是,此阶段平台毛利为6864万元,相比去年同期增长111.2%,毛利率也从25.3%增长到35.5%。2018年至2021年4月,快狗打车共计交易订单超过1亿单,GTV102亿元。截至2021年4月30日,快狗打车业务覆盖亚洲5个国家和地区的340多个城市,约有450万名注册司机。
未来商业短评:快狗打车终于打响了同城货运资本潮的第一枪,但是营收数据也暴露出同城货运赛道玩家面临的共同困境。快狗打车在招股书中表示,需要在未来维持并提高收入,并有效管理费用以实现盈利。强敌环伺之下,快狗能否顺利推进自己的计划,又能否在业务扩张的同时,延续经调整亏损净额逐年下降的趋势,依然需要期待。

#物流供应链#

1、【顺丰上半年营收883亿元 二季度扭亏】
8月22日,顺丰控股(002352,SZ)披露了2021年半年报,半年报显示,期内顺丰控股营业收入为883亿,同比增长24.20%,实现归母净利润7.6亿元,同比下滑79.8%,扣非后归母净利润亏损4.77亿。今年一季度,顺丰业绩大幅下挫,归母净利润亏损近10亿元,二季度经营数据出现恢复迹象,第二季度归母净利润、扣非后归母净利润转正,分别为为17.49亿元、6.57亿元,毛利率等数据也出现恢复迹象。
未来商业短评:正如顺丰董事长王卫承诺的,顺丰二季度净利润实现扭亏,不过从财务数据看,规模增长依然是当下顺丰的主要目标,顺丰控股当前仍处在资源高投入期,高投入后由于产能利用率仍需爬坡,公司短期成本端承压。同时,公司四网融通项目仍处在初期,实现资源融通互补、网络效益改善仍需时日。
2、【圆通速递上半年营收同比增长33.70%】
8月26日晚间,圆通速递披露上半年财报。今年上半年,圆通实现营业收入194.95亿元,同比增长33.70%;实现归母净利润6.46亿元;快递业务完成量74.11亿件,同比增长50.14%,占全国快递服务企业业务量的15.01%,较2020年同期提升0.44个百分点。
截至2021年6月底,公司共拥有自营枢纽转运中心75个,在转运中心、城配中心等共布局完成自动化分拣设备140套。2021年1-6月,圆通速递投入研发费用2531.28万元,同比增长达85.83%。圆通方面称,公司将持续加大转运中心、自动化设备、自有运输车辆等基础设施的建设和投入,进一步增强网络核心资产掌控力和综合服务能力。
未来商业短评:目前,快递行业各大企业正有意识地从价格战走向“装备赛”,大力投入基础设施建设和数字化转型成为常态。究其原因,在单票收入降无可降的情况下,快递企业不但需要通过降本增效增加自身利润,也需要通过重金投入来打造自身的护城河,以早日脱离行业的同质化竞争泥潭。
3、【德邦股份上半年快运业务重回增长 营收增近30%】

一周未来商业丨京东、拼多多Q2财报出炉;快狗打车港交所递交招股书;易快报、乐刻获新融资

图片来源:IC photo
8月26日,德邦股份披露2021年半年报。财报显示,公司实现营业收入148.89亿元,同比增长28.16%,其中,快递业务同比增长33.67%,快运业务同比增长18.76%。不过,在快递、快运业务营收双增长的同时,公司净利润却遭遇较大幅度下滑,财报显示,上半年,德邦股份实现归属于上市公司股东的净利润1565.84万元,同比减少89.88%,同期实现毛利润15.05亿元,同比增长18.60%,毛利率10.11%,同比下滑0.81个百分点。对此,德邦在财报中解释称,报告期内人力成本同比上涨31.36%,占收入比同比提升1.07个百分点;运输成本同比上涨38.68%,占收入比同比提升2.22个百分点。
未来商业短评:转型大件快递三年来,德邦快运业务再次恢复增长,这也对外释放其战略调整的积极信号,再加之今年上半年与韵达联手的尘埃落定,德邦下半年如何在竞争白热化的快递快运市场双线作战,同时与韵达深度合作优势互补,也是未来的较大看点。

#创新创投#

1、【软银愿景二号基金领投企服平台 易快报完成10亿人民币融资】
8月23日,企业服务平台合思·易快报宣布完成10亿元人民币D轮融资,领投方为软银愿景二号基金,明势资本、曼图资本、老虎环球、红杉中国等老股东持续跟投,由寰亚资本独家提供融资顾问服务。截至本次融资结束,易快报已经累计完成融资额超15亿元人民币。启信宝显示,易快报是一个企业报销及费用管理SaaS平台,为企业提供企业订购、报销管理、费用控制等一体化的SaaS产品及服务,自2014年创立以来已获8轮融资。
未来商业短评:上世纪,因为国家对财税的合规性要求,让金蝶用友等财务软件成为刚需。如今,国家对电子发票和电子档案的要求,又将给费控厂商带来新的发展机遇。这两年来,国家对碳中和与数字化等战略的坚决拥护,无纸化票据也成为其中重要的实现措施之一,在新的政策趋势下,报销费控赛道或将迎来更快发展。
2、【新酒饮供应链服务商“赋比兴”完成近亿元B轮融资】
8月24日,新酒饮供应链服务商赋比兴宣布完成新一轮金额接近亿元的B轮融资,由钟鼎资本领投,银河系创投、彬复资本跟投,远识资本担任独家财务顾问。这也是赋比兴自2020年12月以来,完成的第四轮融资。本轮融资将继续用于技术、生态、柔性制造、数字化和人才搭建等方面。赋比兴于2018年成立,定位行业级新酒饮供应链服务商。目前服务品牌超过100家,包括醉鹅娘、三只松鼠、上海贵酒、网易严选、KKV、国美、洋葱OMALL、葡乐等知名品牌。
未来商业短评:目前在中国,低度酒作为年轻人初次接触酒饮的选择,呈现出快速增长局面。虽然新人群、新场景的新需求正驱动低度酒饮市场飞速增长,但优质产品和产能极度稀缺。换言之,整个新酒饮行业亟待前端稳定的产品形态、交付预期、量产能力,只有形成了基础设施,才可能有新酒饮品牌的商业繁荣。赋比兴也正是瞄准了这一赛道的机会。
3、【乐刻运动再获融资:邓亚萍旗下基金入场】
8月25日消息,运动健身品牌乐刻公司股权已于近日发生变更,河南邓亚萍体育产业投资基金、洛阳洛伊文化体育创业创新投资基金在列。这距乐刻上次获58产业基金投资不足一个月。启信宝信息显示,8月20日,乐刻新增厚典基金股权融资,后者的法定代表人为邓亚萍。厚典基金的投资范围所围绕体育、智能硬件等领域。
未来商业短评:去年疫情居家健身迎来机遇,当年年底到今年初,健身行业的头部玩家迎来一波融资潮。今年8月以来,奥运会收官、《全民健身计划(2021-2025年)》颁布,多个事件又让体育领域非常热闹。伴随着政策的推进与落地,体育健身赛道的发展动力也将持续增强,健身赛道的玩家们也将因此获得了新的机遇期。
4、【创新工场独家投资加码Z世代消费 番茄口袋完成5千万元A轮融资】
8月25日,好物集合店番茄口袋方面官宣,其已完成5000万元A轮融资,独家投资机构为创新工场。本轮资金主要用于线下门店全国布局、品牌建设和人才引进等。官方资料显示,番茄口袋成立于2020年,是定位于满足Z世代精神诉求的新零售业态。目前,番茄口袋已经完成在北京合生汇、西单大悦城的展店布局,计划今年扩张到6家。
未来商业短评:与70后、80后相比,Z世代的年轻人对国货品牌有更高的认同,颜值也成为这一代人购买决策新的评判标准,随着互联网红利的逐步弱化,线下重新成为获取优质流量的阶段性渠道,好物集合这种沉浸式的消费体验或许也为迎合Z世代消费提供了新的方向和思路。

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